주식 용어 정리(ROE,EV/EBITDA)

기본적인 용어 관련한 마지막 포스팅입니다. 지난 시간에 알아본 EPS, PER, BPS, PBR에 이어 ROE, EV/EBITDA에 대해 알아보도록 하겠습니다.

주식 용어 정리(시가총액,EPS,PER) (tistory.com)

주식 용어 정리(시가총액,EPS,PER)

주식 용어 정리(BPS,PBR) (tistory.com)

주식 용어 정리(BPS,PBR)

■ ROE(Return On Equity) : [당기 순이익 / 자기자본] * 100 = EPS/BPS
ROE는 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로, 자기자본이익률이라고 합니다. 이는 기업이 자기자본을 활용하여 1년간 얼마의 수익을 창출하였는지, 해당 기업의 능력을 알 수 있는 지표입니다. 그만큼 ROE가 높을수록 효율적인 영업활동을 하고 있다는 것이며, 보통의 시중 은행의 정기 예금 금리보다는 높아야 투자할만한 기업으로 적합성이 높아진다고 할 수 있습니다. ROE가 예금보다 낮다면, 위험을 감수하고 기업에 투자하였는데, 은행에 안전 자산으로 예금을 하는 것보다 수익률이 적을 수 있기 때문입니다.

예] A 기업의 당기 순이익(1년) : 10,000,000,000, 자기자본 : 1,000,000,000,000
※ ROE : 1%(A라는 기업에 100만원을 투자했더니 1년동안 1만원 순이익을 낸다)
- 마찬가지로 A 기업에 100만원을 투자한다고 1만원이 내 계좌에 찍히는 것이 아닙니다. 지표 상 이 정도의 효율성을 가지고 기업이 운영된다고 이해하시면 좋을 거 같습니다. 참고로 ROE는 워렌버핏이 강조하는 지표 중 하나인데, 몇 % 이상으로 몇 년동안 꾸준히 ROE가 증가하더라를 스스로 판단하고 투자에 활용하기 좋은 지표라고 생각됩니다.

■ EV/EBITDA : [기업의 시장가치(EV) / 세전영업이익(EBITA)]

해당 지표는 EV와 EBITDA로 이루어져 있습니다. 이 지표에 대해 먼저 알아보도록 하겠습니다.

※ EV(Enterprise Value) : 기업의 시장 가치이며, 시가 총액 + 부채(총 차입금 - 현금성 자산) 으로 계산됩니다.
※ EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) : 이자, 세금, 감가 상각도 하지 않은 상태에서의 이익으로 세전 영업 이익을 말하며, 영업 이익(매출액 - 매출 원가 - 판관비) + 감가상각비 으로 계산됩니다.

즉, 기업 가치가 순수한 영업 활동을 통한 이익의 몇 배인가를 알려주는 지표로, 기업 가치를 평가할 때 이용하는 모델이며, 기업의 인수 합병을 위한 평가에 주로 사용됩니다. 기업의 시장가치에 비해 영업 이익이 많아질수록 좋은 기업이기 때문에 작을수록 저평가되었다고 볼 수 있습니다.